قضايا ومخالفات هيئة السوق المالية | يعتبر سوق المال السعودي من أكبر الأسواق الناشئة في العالم، حيث يصنّف بأنه أكبر سوق مالي في العالم العربي والشرق الأوسط بشكل عام. لذلك فقد تم وضع نظام لهذا السوق وهو نظام سوق المالية، وبالرغم من اصدار هذا النظام إلا أنه يوجد هناك تلاعب ومخالفات في السوق. وفيما يلي سوف نوضح لكم أهم قضايا ومخالفات هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية .
أولا ً: مخالفات وتلاعب بالأسهم والأوراق المالية :-
نصت المادة السابعة من لائحة سلوكيات السوق على أنه ” يحظر على أي شخص التصريح شفاهه أو كتابة ببيان غير صحيح يتعلق بواقعة جوهرية أو اغفال التصريح ببيان ملزم بالتصريح عنه بمقتضى النظام. أو اللوائح التنفيذية أو قواعد السوق أو مركز الايداع، بما في ذلك المعلومات المالية . اذا كان التصريح بالبيات أو اغفال الشخص التصريح بالبيات المطلوب بهدف التأثير على سعر أو قيمة ورقة مالية. أو حث شخص آخر على شراء أو بيع ورقة مالية أو حثه على ممارسة حقوق تمنحها الورقة المالية أو الاحجام عن ممارستها. أو أي هدف آخر ينطوي على تلاعب أو تضليل” .
وأيضا ًنصت المادة 49 من ذات النظام على أنه “يعد مخالفا ًلأحكام هذا النظام أي شخص يقوم عمدا ًبعمل أو يشارك في أي اجراء يُوجِد انطباعا ًغير صحيح. أو مضللا ًبشأن السوق أو الأسعار أو قيمة أي ورقة مالية بقصد ايجاد ذلك الانطباع أو لحث الآخرين على الشراء أو البيع أو الاكتتاب في تلك الورقة. أو الاحجام عن ذلك أو لحثهم على ممارسة أي حقوق تمنحها هذه الورقة أو الاحجام عن ممارستها” .
ووفقا ًللمواد السابقة الذكر فقد صدر قرار عن لجنة الفصل في منازعات الأوراق المالية قبل مدة زمنية في إحدى الشركات المدرجة بتعويض المستثمرين المتضررين. بمبلغ يقدر بـ 4 ملايين ريال سعودي، حيث ورد عليهم مخالفات مرتكبة على أسهم الشركة أثناء مرحلة الاكتتاب في أسهم الشركة. اذ قاموا بالتلاعب في قيمة الورقة المالية العائدة للشركة في الأعوام 2008 م، 2009 م، 2010 م، 2011 م. وبذلك فقد قاموا بمخالفة اللوائح والمواد التي ذكرناها سابقا ً.
لقد قامت هيئة السوق المالية بإحالة حوالي 11 مشتبه بسبب تلاعبهم في تداولات الأسهم، ومخالفتهم لنص المادة 2 ومن لائحة سلوكيات السوق والتي تنص على أنه. “يحظر على أي شخص القيام أو المشاركات في أي تصرفات أو ممارسات تنطوي على تلاعب أو تضليل فيما يتعلق أمر أو صفقة على ورقة مالية. إذا كان ذلك الشخص يعلم بطبيعة ذلك التصرف أو الممارسة. أو اذا توافرت أسس منطقية تتيح له أن يعلم بطبيعة ذلك التصرف أو الممارسة .
يمكنكم التواصل مع أفضل مكتب محاماة في الدمام حيث يضم أكفأ محامي تجاري متخصص في قضايا ومخالفات هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية .
وتعود أهمية سوق الأوراق المالية بالنسبة للأفراد والشركات لأنها :
1- السرعة في تحويل الأوراق المالية إلى نقود سائلة عند الحاجة لذلك .
2- تسهيل عملية الاستثمار لجميع الفئات الداخلية .
3- اتاحة الاستثمار للأفراد والمؤسسات على المدى القصير والمتوسط والبعيد .
4- التعرف على المراكز المالية للشركات من خلال ادراج الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية .
5- تمويل الشركات .
لذلك يعد سوق المال من أهم حلقات الاتصال بين الادخار والاستثمار، بالإضافة إلى أنها توفر أساليب جديدة لتمويل الشركات على عكس التمويل التقليدي كالبنوك. لهذا تعتبر أسواق المال من أهم وسائل ضخ الاستثمار وتدفق رؤوس الأموال الأجنبية في الاقتصاد الوطني .
ولقد سبق لهيئة السوق المالية أن أعلنت قيام بعض الأفراد بالتداول بناءً على معلومات داخلية على أسهم عدد من شركات قطاع التأمين التي تشرف عليها المؤسسة. وقد تم تحويلهم إلى النيابة العامة وصدر بحقهم مجموعة من العقوبات مثل فرض غرامة مالية قيمتها 190 ألف ريال سعودي. وإلزامهم بدفع المكاسب التي تحققت بسبب تلك المخالفات، ومنعهم من التداول لأسهم الشركات المدرجة في السوق لحسابهم أو بالوكالة عن الغير لمدة سنة. باستثناء التداول من خلال صناديق الاستثمار لدى الأشخاص المرخص لهم .
وذلك لمخالفتهم لنص المادة 50 من نظام هيئة سوق المال والتي تنص على “يحظر على أي شخص يحصل بحكم علاقة عائلية أو علاقة عمل أو علاقة تعاقدية. على معلومات داخلية (يشار إليه بالشخص المطلع)
أن يتداول بطريق مباشر أو غير مباشر الورقة المالية التي تتعلق بهذه المعلومات. أو أن يفصح عن هذه المعلومات لشخص آخر توقعا ًمنه أن يقوم ذلك الشخص الآخر بتداول تلك الورقة المالية” .
والمقصود بالمعلومات الداخلية هي المعلومات التي يحصل عليها الشخص المطلع والتي لا تكون متوفرة لعموم الجمهور ولم يتم الاعلان عنها. والتي يدرك الشخص العادي أن اعلانها وتوافرها سيؤثر جوهريا ًعلى سعر الورقة المالية أو قيمته التي تتعلق بهذه المعلومات .
ثانيا ً: تحقيق النزاهة والشفافية في سوق الأوراق المالية السعودي :-
جميعنا نعلم أن النزاهة هي البعد عن السوء وترك الشبهات، والشفافية هي الوضوح التام. والشفافية في سوق المال هو توفير الشركة للبيانات المالية والغير مالية بصورة حقيقة عن المركز المالي للشركة وجميع العمليات الأخرى. وعدم حجب أي معلومات وتوصيلها للكافة بالإفصاح عن النتائج المالية ونتائج الأداء وأهداف الشركة وأصحاب الأسهم الأغلبية وحقوق التصويت والمراجعة المحاسبية .
وقد قام النظام السعودي منذ نشأته على تبني مفهوم الشفافية في سوق العمل، فقد نص في النظام على فصل الدور الرقابي والإشرافي في السوق المالية. وأنشأ هيئة السوق المالية وهي الهيئة الرقابية الاشرافية للسوق المالية. كما وأنشأ لجنة الفصل في منازعات الأوراق المالية وهي اللجنة المختصة بالفصل في المنازعات التي تقع ضمن نطاق أحكام نظام السوق المالية ولوائحه التنفيذية .
كما وأصدرت هيئة السوق المالية السعودية لائحة سلوكيات السوق ولائحة حوكمة الشركات من أجل حماية النزاهة في اطار الشفافية داخل السوق المالية .
مكتب المحامي سعد الغضيان للمحاماة والاستشارات القانونية يعمل على مدار الساعة لتقديم كافة الخدمات القانونية التي تتعلق بقضايا ومخالفات هيئة السوق المالية في السعودية .